경제 기초 : EBS 자본주의 3부 요약

3. 금융지능은 있는가

' 은행의 비밀 '

은행은 이익을 목적으로 하는 기업이다. 은행이 특정 상품을 나에게 권하는 이유는 본사에서 프로모션(판매촉진)이 있기 때문이다.

국내 펀드 수는 종류가 너무 많아서 은행원도 다 알지 못한다. 모든 상품은 장단점이 존재하기에 수익률 말고 단점도 꼭 알아야 한다.

제1금융권 은행과 저축은행은 다른 것이다. 저축은행은 작은 금융회사에 불과한데 무지한 우리는 똑같은 은행인 줄 알고 많은 돈을 맡겼다.

*후순위채권 : 저축은행이 파산하면 예금자 보호법에 의하여 예금은 5천만원까지 원금을 보장해줄 의무가 있는데, 후순위채권은 다른 채권자들에 대한 부채가 청산된 다음에나 상환받을 수 있는 금융상품이다.

후순위채권을 파는 이유는 BIS 때문이다.

* BIS : 총 자산 중에서 자기 자본이 차지하는 비중을 나타내는 지표로서 기업 의무 구조의 건전성, 즉 믿을 만한지를 나타내는 가장 대표적인 지표.

예금을 빼서 후순위채권으로 돌리면 부채가 줄어들어 BIS가 높아지므로 자산이 건전하다는 인정을 받는다. 은행에게 채권은 부채로 잡히지 않는다.

"은행은 맑은 날에는 우산을 빌려줬다가 비가 오면 우산을 걷는다." - 마크 트웨인

' 펀드의 비밀 '

* 펀드 : 다수의 사람으로부터 모은 자금을 주식이나 채권에 투자 후, 수익을 나누어 갖는 금융상품

펀드는 저축이 아니라 투자다. 펀드는 어디에 투자하느냐에 따라 채권형, 주식형, 혼합형으로 나뉜다. 자신에 목적과 투자 스타일에 따라 펀드를 골라야 한다.

* 주식 : 주식회사의 자본을 구성하는 단위, 고수익이 가능하지만 위험이 큰 상품.

* 채권 : 정부, 공공기관, 특수법인 등과 주식회사의 형태를 갖춘 기업이 비교적 거액의 장기자금을 일시에 대량으로 조달하기 위하여 발행하는 일종의 차용증서이다. 남에게 빌린 돈의 금액을 적는 장부.

실제 펀드를 운용하는 곳은 자산운용회사이다. 그리고 이것은 공짜가 아니다.

펀드가 이익이 나면 다행이지만 수익을 내지 못한 경우에도 수수료와 보수를 가져간다. 그리고 보이지 않는 비용이 또 있다. 주식 매매 수수료이다.

* 매매회전율 : 고객의 돈으로 주식을 샀다가 그대로 다시 판매하는 것. 이렇게 1바퀴 도는 것을 매매회전율 100%라고 한다.

미국 평균은 100%(1바퀴)인데 우리나라는 최대 6200%인 것도 있었다. (지불해야 하는 매매 수수료 상승)

그렇기 때문에 펀드를 살 때는 꼭 매매회전율을 확인해야 한다.

펀드 상품 읽는 법

지금 제일 잘 나가는 펀드라는 건 이미 꼭대기에 와 있다는 뜻이기도 하다. 그러므로 수익률만 보고 판단하는 것은 위험한 일이며 펀드만 구매하는 것이 아니라 자산 각각의 특성을 고려한 분산투자를 해야 한다.

' 보험의 비밀 '

* 보험 : 위험관리를 위한 비용, 재테크 수단이 아니다.

변액연금보험 상품 대부분 실효수익률이 지난 10년간의 물가상승률 3.19%에 미치지 못한다.

좋은 보험을 드는 법은 내 목적에 맞는 상품인지 꼼꼼히 따지고 약관을 잘 확인하는 것이다.

실손보장보험은 중복이 안되기에 1개만 들어도 된다.

' 파생상품의 비밀 '

* 파생상품 : 그 가치가 통화, 채권, 주식 등 기초 금융자산의 가치 변동에 의해 결정되는 금융계약. 종류로는 선도계약, 선물, 옵션, 스왑이 있다.

* 선물 : 장래 일정 시점에 미리 정한 가격으로 서로 사고팔 것을 현재 시점에서 약속하는 거래, 미래의 가치를 사고파는 것이다.

파생상품의 위험성 : 2008년 미국 금융위기의 주범

대출업자는 주택을 담보로 해서 대출을 해주는 서브프라임 모기지론을 돈을 받을 권리를 증권으로 만들어서 투자은행에 팔았다. 투자은행은 모기지론의 파생된 상품과 모기지론을 갚지 못했을 때를 대비한 상품까지 전 세계에 팔았다. 그러나 부동산이 떨어지고 빚을 갚지 못하는 사람이 늘자 서브프라임 모기지론은 부실해지고 말았다. 파생상품의 원재료가 부실해지니 이를 근거로 만든 파생상품들이 모두 부실해졌다.

* 서브프라임 모기지론 : 비우량 주택 담보 대출. 신용도가 일정 기준 이하인 저소득층을 상대로 한 미국의 주택 담보 대출을 말한다.